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点宝资产实战数据第3周周报0121

周末,陆家嘴,黄浦江畔的中国金融信息中心。斗牛财经、中方信富举办的2019策略发布会在这里举行。现场数百人齐聚,以西班牙斗牛舞蹈开场,分醒来中国、春天中国、感动中国三个篇章,展示出中国处于前列的证券投资机构对于中国资本市场的整体态度:投资现在就是投资未来!

本次论坛的主讲嘉宾有水皮、叶檀、向松祚、杨德龙、张松(天瑞),还有中方信富的十多位实力投资顾问。论坛从宏观热点焦点问题、中美贸易与城市升级、新经济形势下的编剧、挑战与机遇等进行了短平快的观点推演,并发布了2019年最IN投资策略与首席金牛组合。分两次摘要如下:

一、水皮演讲要点

2019年,争取将熊赶走,迎来真正的牛!

2019年,远远不能说牛市已经到来。主要理由,就是股市是一切社会心理现象的折射。而中国类似华为这样的企业太少。尤其是在上市企业里,更看不到。华为能够成为现在世界知名的企业,就在于它的不上市。能够按照自身的发展,来安排资金的投入激励创新与全体员工的生活的改善。

2019年回错综复杂。要以平常心看市场。1、未来十年要尊重常识,不要人定胜天。2、要有平常心,对涨跌要相对淡然,2500点是中枢区域,向下20%,就是天上掉馅饼了,可以像2018年一样搏短差。3、劳动创造财富,无论企业还是个人。好好珍惜眼前的行业与工作。

2019年,要吃透三性:韧性、弹性和柔性。市场要有韧性,经济要有弹性,社融要有柔性。(详见最新的水皮杂谈)。

2018年股权质押问题,根本原因在于很多投资无效、低效率。类似阿里巴巴、腾讯式的不少无效投资,将严重制约新经济的发展。

小米、美团上市,意味着一个时代的结束。一个烧别人的钱的时代,一个肆意割韭菜的时代的结束。由俭入奢易,由奢入俭难。2019年,出清与新旧动能的转换需要时间。L型判断基本正确,但担心L复L。

2019年在投资上不要看指数。2019年最好就是平衡市,不要担心踏空。

二、叶檀演讲要点

从历史数据看,川普很不喜欢,也不靠谱。本次中美贸易即使谈妥,也要做好准备。

之一、没有找到买单的人,这个帐做不平。之二、中国的企业,此前不停忙,忙不停的状况被迫要改变。纺织行业2017年特别忙,而2018年则有半年在修整。压力下,市场内在的资源整合持续中,未尝不是好事。之三,资本市场要真正推动新产能,推进创新。类似中国最赚钱的企业要上市,没有道理。

2019年起,两极分化会更加严重。持有现金就会完蛋。

2019年开年,中国与国际市场都有很重要的改变。元旦后的第一周周末,中国公告降准,美联储也透露出2019不会大规模持续加息。这点,从自下而上的汇率走势上已经显现出中美贸易战趋缓的属性来。

2-19年的资产配置,要减持长期作战,要努力找具有护城河的资产。黄金,不值得配置;硬通货还是要靠技术靠创新。从投资方向来看,看好养老产业,看好有核心技术的方向。至于房地产,还有局部机会。

三、中方信富首席分析师系列观点(1)

1、仁者无忧,剩者无敌。2019年,A股最困难的日子已经过去,而最好的时机也还没有到来。从量价时空四要素分析,低点地量在接近之中(换手率0.1-0.2%),4年的熊市周期接近尾声,2019年年中开启的新周期空间看好。

2、2019大势不会过度活跃,结构牛。5G不要太高调,波浪式前进,上下半年各有一次大的机会。

3、从资本价值看市场,目前很多个股具备中长期投机投资价值。主要体现在并购重组(泛股权类)和品牌消费标的上。从起点市值来看,现阶段侧重“漂亮50”,总市值40-60亿的标的最值得关注。

(下期整理向松祚、杨德龙观点与金股组合)

趋势研判:2019年开年第三周。A股主要周线三连阳。比较而言,美股周线四连阳,表现更佳;从A股的整体走势看,行业主题分化特别明显。资金增量也呈现内资分化内外分化等特征,这些已经成为市场调控必须面对与解决的问题。从时间上看,戊戌年还有两周的交易,春节前后的市场一般以缩量偏暖为主。本次料类似。

期市研究

股指期货方面,周五整体收涨。至收盘,IF主力1902报收3170.0点,涨1.49%;IH力1902报收2415.2点,涨1.46%;IC主力1902报收4341.0点,涨0.92%。走势上看,各指数微幅高开震荡上行,盘中再有反弹新高出现,短期形态向好。主力移仓下,盘后增仓明显,暂等待涨势延续。

国内商品方面,周五收涨居多。有色收涨,锌镍突破向上,日内考虑追多。黑色系收涨,钢材煤炭均创近期反弹新高,无新利好的情况下暂谨慎追多。农产品整体收涨,继续震荡筑底。油脂大幅上涨止住跌势,关注重新入空机会。化工品整体收涨,多品种平台向上突破,考虑追多操作。

周五涨幅靠前品种为沥青(3.55%)、燃油(3.33%)、矿石(3.23%)。沥青主力1906持仓前20周五净多单3489手,较周四净空单4412手转变,多空同步增仓,多方增仓偏多,短期上涨有望延续。燃油主力1905持仓前20周五净空单10366手,较周四7200增加,空方主力永安减空增多下,其余席位仍明显增空,短期进一步上涨有待观察。矿石主力1905持仓前20周五净多单21688手,较周四净空单20718手转变,主力减空增多,短期上涨有望延续。

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